文｜高明 编｜顾柠
速览君
““零售之王”半年考成绩单出炉。”
8月29日晚，备受市场关注的“零售之王”招商银行公布2024年中期业绩报告，其营收和净利润出现了罕见“双降”，同时净利息收入与非利息净收入也双双下滑。但整体来看，其资产质量稳定，不良贷款率下降0.01个百分点，“零售”优势依然表现相对稳健。
半年报显示，今年上半年招商银行资产总额达11.57万亿元，较上年末增长4.95%；负债总额为10.46万亿元，较上年末增长5.18%。服务的公司客户总数达297.45万户，较上年末增长5.46%；公司客户存款余额为4.73万亿元，较上年末增长4.01%；公司贷款余额为2.49万亿元，较上年末增长7.11%。
经营业绩方面，招商银行上半年实现营业收入1729.45亿元，较去年同期略有下降，降幅为3.09%；归属于股东的净利润为747.43亿元，同比下降1.33%。年化后归属于本行股东的平均总资产收益率（ROAA）和年化后归属于本行普通股股东的平均净资产收益率（ROAE）分别为1.32%和15.44%，同比分别下降0.13和2.11个百分点。
从营收结构来看，招商银行上半年实现净利息收入1044.49亿元，同比下降4.17%；实现非利息净收入684.96亿元，同比下降1.39%。其中非利息净收入在营业收入中占比39.61%，同比上升0.69个百分点。
值得注意的是，上一次招商银行半年报营收和净利润出现双降还是在2009年，时隔已经有14年之久。关于营收和净利润双双下滑，或与招商银行今年上半年净利息收入下降以及净手续费及佣金收入下降有关。
有关净利息收入的下降，中期报告明确指出，市场利率中枢持续下移，低利率环境对银行业务运营构成显著压力，导致行业整体净利息收益率处于历史较低水平，预计短期内仍将面临下行压力。
半年报同时也指出，展望下半年，招商银行预计净利息收益率将继续承受压力。在资产端，存量政策性因素对资产收益率的影响需要时间来消化，有效资产需求不足，预计下半年资产收益率将持续下降；在负债端，存款定期化趋势持续，负债成本控制压力依旧存在。
从另外一个影响因素来看，今年上半年，招商银行实现财富管理和资产管理带来的手续费以及佣金收入383.28亿元，同比下降18.61%。
具体来看，手续费及佣金收入中，财富管理手续费及佣金收入114.37亿元，同比下降32.51% ；资产管理手续费及佣金收入58.58亿元，同比下降2.61% ；银行卡手续费收入86.34亿元，同比下降14.10% ；结算与清算手续费收入78.59亿元，同比增长0.74% ；信贷承诺及贷款业务佣金收入24.60亿元，同比下降19.87% ；托管业务佣金收入24.84亿元，同比下降13.90% ；其他收入38.20亿元，同比下降16.41%。
其中，财富管理手续费及佣金收入下降，主要是由于代销理财、基金以及信托等收入下降。具体来看，代理保险收入为39.50亿元，同比下降57.34%，主要由于保险费率下降的影响持续；代理基金收入为21.32亿元，同比下降25.35%，主要受到基金费率下降及权益类基金保有规模和销量下降的影响；代理信托计划收入为10.64亿元，同比下降37.52%，主要由于代销信托规模的下降。
净利差是影响银行利息收入的主要原因。从净利差角度来看，招商银行上半年的净利差为1.88%，同比去年下滑0.24%。
与此同时，不断下降的净息差也是招商银行营业收入下降不可忽视的一个因素，半年报显示，集团净息差（NIM）为2.00%，高于监管机构公布的1.54%的商业银行行业平均水平。招商银行表示，上半年中国银行业保持稳健经营，规模维持稳定增长，但是在LPR下调、金融需求不足、减费让利等因素的影响下，银行业息差进一步下行，营业收入压力有增无减。招商银行进一步表示，下半年净息差仍将承压，与此同时也存在经济回升向好态势巩固等有利因素。
不过，招商银行上半年零售业务依旧保持稳健增长。
截至报告期末，招商银行零售理财产品余额37,551.19亿元，较上年末增长7.30%。其中，实现代理非货币公募基金销售额2890.28亿元，同比增长89.39%，主要是顺应客户风险偏好变化，偏稳健的债券基金销量同比提升。
具体数据来看，截至报告期末，招商银行共有零售客户2.02亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长2.54%，其中，金葵花及以上客户（指在本公司月日均总资产在50万元及以上的零售客户）499.64万户，较上年末增长7.67%。
公司管理零售客户总资产（AUM）余额142,030.83亿元，较上年末增长6.62%，其中，管理金葵花及以上客户总资产余额115,803.70亿元，较上年末增长7.03%。截至报告期末，本公司零售客户存款余额35,965.94亿元，较上年末增长8.52%。报告期本公司零售客户存款日均余额中活期占比51.38%。
资产质量一向是银行的“生命线”，因此也是各大商业银行工作部署的重中之重。截至报告期末，招商银行不良贷款余额634.27亿元，较上年末增加18.48亿元 ；不良贷款率0.94%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率434.42%，较上年末下降3.28个百分点；贷款拨备率4.08%，较上年末下降0.06个百分点。
行长速览发现，信用卡业务如今已成为招商银行不良资产的一个主要来源。数据显示，今年上半年，招商银行新生成不良贷款为319.72亿元，同比增加14.63亿元。从主要业务类别来看，信用卡新生成不良贷款最多，为200.29亿元，但同比已经减少4.18亿元；公司贷款不良生成额为55.14亿元，同比减少1.79亿元；零售贷款（不含信用卡）不良生成额为64.29亿元，同比增加20.60亿元。
截至2024年6月底，招商银行信用卡贷款不良余额为163.94亿元，较上年末增加0.11亿元；信用卡贷款不良率为1.78%，较上年末上升0.03个百分点。
值得注意的是，招商银行中间业务收入的下降或也与信用卡业务多项指标的下降密切相关。截至报告期末，信用卡流通卡数量为9666.42万张，较上年末下降0.47%，半年内减少了45万张；流通户数为6934.85万户，较上年末下降0.56%，减少了39万户。
招商银行表示，信用卡用户数量的减少主要是由于更加注重高质量的客户获取，新户获取规模有所下降。而随着用户规模的减少，招商银行的信用卡交易金额也出现下降。今年上半年，信用卡交易额为22,097.42亿元股票配资有哪些门户网，同比下降6.84%；信用卡利息收入为322.09亿元，同比增长2.82%；信用卡非利息收入为124.99亿元，同比下降10.14%。